富國(guó)天博中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較好，短期業(yè)績(jī)稍弱。自成立以來（截至2011年9月30日），滬深300指數(shù)下跌18.06%，該基金給投資者帶來15%的累積收益率，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)29.09個(gè)百分點(diǎn)。最近三年、兩年和一年的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)均位列同類前1/3。三季度該基金表現(xiàn)不佳，小幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和同類平均。
富國(guó)天博擇時(shí)能力優(yōu)秀，具有較強(qiáng)的選證能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，年化波動(dòng)率和下行風(fēng)險(xiǎn)屬于同類偏低水平。最近三年年化波動(dòng)率26.57%，不僅低于基準(zhǔn)，在同類中亦為較低水平，體現(xiàn)了較好的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。最近三年下行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均好于同類平均。
戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方面，富國(guó)天博近兩年投資風(fēng)格激進(jìn)。該基金2008年大幅調(diào)低倉(cāng)位之后，一直保持著90%以上的高倉(cāng)位，今年以來倉(cāng)位持續(xù)穩(wěn)定在93%左右。較高的倉(cāng)位使得組合承受了過高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，凈值表現(xiàn)相對(duì)較差。該基金行業(yè)配置較為集中，偏向配置與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相關(guān)性強(qiáng)的周期行業(yè)。前三大重倉(cāng)行業(yè)配置比重超過50%，歷史上長(zhǎng)期重倉(cāng)機(jī)械設(shè)備和金融保險(xiǎn)，三季度整體行業(yè)配置變化不大，信息技術(shù)行業(yè)持續(xù)小幅增倉(cāng)。
戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方面，富國(guó)天博精于選股并持續(xù)持有獲利。該基金前十大重倉(cāng)股集中度較高，維持在55%左右的高位，歷史重倉(cāng)股重合度很高。由于三季度上證綜指單邊下挫，該基金重倉(cāng)股表現(xiàn)受到?jīng)_擊。
對(duì)于后市發(fā)展，該基金認(rèn)為市場(chǎng)的估值已經(jīng)充分反應(yīng)了經(jīng)濟(jì)下滑的影響，經(jīng)濟(jì)適度放緩有助于緩解通脹壓力。四季度將繼續(xù)淡化擇時(shí)，適度均衡，精選個(gè)股投資策略。
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